Decentralized Finance (DeFi). Hal Penting Yang Perlu Anda Tahu

Secara keseluruhan, ruang yang didukung blockchain dari Keuangan Terdesentralisasi (DeFi) masih baru tetapi menawarkan kelebihan yang menarik di mana individu dan lembaga memanfaatkan akses yang lebih luas ke aplikasi keuangan tanpa memerlukan perantara pihak ke tiga yang tepercaya. Terutama orang-orang yang sebelumnya tanpa akses ke layanan keuangan dapat mengambil manfaat dari perkembangan ini. Terlebih lagi, Decentralized Finance (DeFi) menjanjikan pasar modal yang lengkap dan terus bertumbuh.

  • DeFi menyukai efek network, inovasi sejati dibuat dengan menggabungkan aplikasi secara unik.
  • Walaupun mungkin sulit untuk menentukan protokol dan aplikasi blockchain mana yang akan mendapatkan paling banyak penggunaan jangka panjang, saat ini desentralisasi canggih, fleksibilitas terprogram dan basis pengembang yang benar-benar antusias memberikan Ethereum keunggulan.
  • Bagi Ethereum, ke depan, nasib adopsi DeFi terkait dengan skalabilitas dan kegunaan Ethereum.
  • DeFi belum membuktikan bahwa ini adalah peningkatan yang nyata. Saat ini, kegunaannya tidak intuitif, penetapan harga yang disesuaikan risiko tidak ada dan likuiditas tidak dapat bersaing dengan alternatif terpusat.

Namun demikian, kami optimis bahwa ini adalah masalah ekosistem yang baru lahir.

Belajar Lebih Dalam Tentang DeFi !

Bagaimana melipatgandakan uang Anda di ekosistem finansial blockchain dan me-manage risikonya ? Signup email Anda di bawah ini

Berita Terbaru Tentang DeFi

DeFi telah menjadi trending topic di komunitas blockchain. Berbeda dengan desentralisasi uang melalui Bitcoin, DeFi bertujuan untuk pendekatan yang lebih luas pada umumnya mendesentralisasi industri keuangan tradisional. Inti dari inisiatif ini adalah untuk membuka layanan keuangan tradisional untuk semua orang, dalam menyediakan ekosistem layanan keuangan tanpa izin berdasarkan infrastruktur blockchain.

Definisi Keuangan Terdesentralisasi (DeFi)

“Ekosistem terdiri dari aplikasi yang dibangun di atas ledger yang didistribusikan ke public, untuk memfasilitasi layanan keuangan tanpa izin (permissionles).”

Baca Juga : Apa itu Decentralized Finance (DeFi) dan jenis-jenisnya

Secara umum, DeFi adalah upaya ambisius untuk mendesentralisasi kasus penggunaan keuangan tradisional inti seperti perdagangan, pinjaman, investasi, manajemen kekayaan, pembayaran dan asuransi di blockchain. DeFi didasarkan pada Aplikasi Terdesentralisasi (dApps) atau protokol. Dengan menjalankan dApps ini di blockchain, ia menyediakan jaringan keuangan peer-to-peer. Seperti blok bangunan lego, setiap dApp dapat digabungkan satu sama lain. smart contract berfungsi sebagai konektor yang dapat dibandingkan dengan API yang ditentukan dengan sempurna dalam sistem tradisional.

Munculnya DeFi

Sementara dengan adanya inisiatif untuk membuka keuangan pada umumnya adalah agnostik blockchain, ia berkembang di blockchains yang lebih fleksibel (mis.smart contract yang dapat diprogram) serta dengan basis pengembang yang sehat. Saat ini, hampir semua proyek DeFi sedang dibangun di Ethereum, menjadikannya blockchain standar untuk banyak dApps. Melihat data rata-rata November, Ethereum mendominasi blockchain yang ada dalam jumlah aplikasi, aktivitas aplikasi, aktivitas pengguna, dan juga dalam volume yang diperdagangkan / dikunci (dengan keterbatasan). Volume transaksi yang besar pada EOS adalah fenomena sepanjang tahun, dan sering dianggap sebagai manfaat dari biaya transaksi nol, sehingga mungkin menggembungkan transaksi. Apapun, itu menunjukkan bahwa nol biaya transaksi adalah tujuan yang menarik untuk mendukung pengembangan DeFi di blockchain.

Singkatnya, pesaing lain untuk DeFi saat ini jauh karena mereka tidak memiliki basis pengembang yang sehat (IOST) atau desentralisasi sejati dan dengan demikian manfaat utama dari blockchain (EOS). Beberapa hanya kekurangan keduanya. Ini menimbulkan pertanyaan umum, apakah DeFi juga dapat direplikasi pada protokol blockchain yang paling terkenal. Berlawanan dengan kepercayaan populer, dApps memang mungkin di Bitcoin tetapi memprogramnya jauh lebih kompleks.

Secara desain, Bitcoin menekankan keamanan, sesuatu yang sangat penting dalam infrastruktur keuangan. Oleh karena itu, Bitcoin mungkin cocok untuk ekosistem DeFi yang kuat, meskipun lebih kecil. Aplikasi DeFi Bitcoin paling sukses sejauh ini adalah Lightning Network. Protokol lapisan kedua telah dikembangkan selama beberapa tahun terakhir dan didasarkan pada teknologi yang disebut saluran negara. Lightning Network memungkinkan pembayaran ultra cepat dan murah dan telah melihat pertumbuhan yang mengesankan pada 2019, dengan sudah lebih dari 6000 pengguna aktif dan USD 6,2 juta terkunci di jaringan. DApps Bitcoin terkenal lainnya ada di bursa yang terdesentralisasi seperti Bisq atau Sparkswap.

Meskipun mungkin sulit untuk menentukan protokol dan aplikasi mana yang akan mendapatkan penggunaan paling banyak dalam jangka panjang, saat ini desentralisasi canggih, fleksibilitas terprogram dan basis pengembang yang antusias memberikan Ethereum keunggulan. Akibatnya, dApps berbasis Ethereum akan menjadi fokus dari laporan ini. Proyek DeFi sekarang merupakan bagian penting dari ekosistem Ethereum yang luas. Terutama berkenaan dengan Ether (ETH) yang terkunci dalam smart contract, yang sering digunakan sebagai ukuran untuk pertumbuhan di sektor DeFi.

Jumlah ETH yang dikunci secara kolektif bernilai lebih dari USD 680 juta (sekitar 2,5 juta ETH). Dalam hal volume yang dikunci, MakerDAO mendominasi di seluruh aplikasi utama, dengan Synthetix, Compound, InstaDapp, Uniswap dan dYdX mengikuti di belakang.

Namun, selama beberapa bulan terakhir, dominasi MakerDAO mulai menurun dan platform lain telah mengumpulkan volume. Semakin banyak tumpukan teknologi DeFi menjadi lebih terintegrasi ketika dApps menggabungkan layanan 2 layer menjadi satu mis. InstaDapp.

Sangat penting untuk dicatat bahwa bahan bakar yang menjalankan DeFi berjalan adalah ETH dan DAI. Ethereum-native Ether diperlukan untuk membayar biaya transaksi blockchain dan juga merupakan cryptocurrency termudah untuk mengkonversi ke mata uang lainnya.

DAI adalah kreasi lapisan 2 pada blockchain Ethereum dan menawarkan manfaat stablecoin: sepenuhnya terdesentralisasi, dipatok secara sintetis ke USD dan dengan demikian secara inheren lebih tidak stabil. Penggerak utama di balik kesuksesan adalah kemampuan untuk mengedarkan DAI antara protokol DeFi yang berbeda dan menggunakannya sebagai unit akun pada dApps ini.

Apa manfaat inti dari DeFi sekarang?

DeFi dibangun di atas blockchain. Seringkali blockchain disebut sebagai general infrastructure layer, akibatnya, DeFi dapat dipandang sebagai cluster of second layer applications. Ini memungkinkan DeFi untuk melekatkan properti inti desentralisasi.

Penting untuk dicatat, bahwa ini hanya berlaku jika blockchain itu sendiri didesentralisasi. Memenuhi pra-kondisi ini, benefits dari opening finance dibagi dengan manfaat inti dari blockchain:

  • Desentralisasi yang sesungguhnya memungkinkan censorship resistance, partisipasi di seluruh dunia tanpa memandang status sosial dan pembagian pihak ketiga yang tepercaya.
  • Memanfaatkan blockchain sebagai infrastruktur teknologi memungkinkan transaksi / penyelesaian yang relatif cepat dan berbiaya rendah, ketidakmampuan financial contracts, dan contract automation
  • Aplikasi DeFi umumnya memungkinkan pengguna tetap memiliki private keys. Ini disebut sebagai non-custodial dalam ekosistem blockchain. Pengguna memegang kendali penuh atas uang tanpa pihak ketiga yang tepercaya.
  • Meningkatkan ecosystem transparency dan dengan demikian efisiensi harga dan pasar. principal-agent risks, karena informasi asimetris tidak ada dan kepentingan pribadi diatur oleh transparent protocol.
  • DeFi menyukai efek network, karena banyak inovasi dihasilkan dengan secara unik menggabungkan berbagai proyek dalam aplikasi layer 2 atau bahkan layer 3.

Sebagai contoh, salah satu kontrak DeFi aktif terbesar mengunci USD 10 juta, tanpa rekening bank, tanpa pihak ketiga, dan pelanggan selalu memiliki cryptocurrency yang mendasarinya.

Bandingkan ini dengan industri keuangan tradisional, di mana sumber daya yang sangat besar dialokasikan untuk sistem penciptaan kepercayaan, yang datang pada biaya sentralisasi yang berat (misalnya bank yang terlalu besar-terlalu-gagal), transparansi (misalnya krisis 2007) dan penyensoran / diskriminasi di banyak negara. Lebih lanjut, sistem gagal mengikuti kecepatan era digital: rata-rata transaksi lintas batas memakan waktu 3 hari kerja dan biaya ~ biaya 6,8%.

Lalu mengapa DeFi belum melambung?

Namun demikian, adopsi DeFi saat ini kurang di belakang teori yang menjanjikan. Untuk adopsi aplikasi desentralisasi secara luas, DeFi harus mengatasi hambatan utama.

Ekosistem DeFi adalah bidang percobaan teknis dan inovasi. Aksesibilitas bersifat global namun belum intuitif dalam hal UX. Selain itu, karena didasarkan pada cryptocurrency, mengubah mata uang tradisional menjadi cryptocurrency harus dilakukan sebagai pra-persyaratan.

Likuiditasnya dikalahkan oleh alternatif terpusat. Ini penting karena likuiditas sangat penting untuk penetapan harga yang efisien dalam industri keuangan. Bahkan, sebagian besar protokol saat ini tidak dapat bersaing sebagai pesaing berbiaya rendah yang efisien. Mengingat biaya stabilitas dua digit, MakerDAO saat ini tidak digunakan sebagai penyedia kredit tanpa izin melainkan berfungsi sebagai cara yang layak untuk menciptakan leverage di Ethereum. Dengan mengkonversi ETH ke DAI dan menginvestasikan kembali ini ke ETH, ini mengikuti strategi terpusat dari posisi buy leveraged.

Produk mengalami overcollateralized: karena saat ini tidak ada penilaian kredit atau agunan bersama, banyak produk harus overcollateralized (kadang-kadang setinggi 150%), yang mengurangi leverage untuk profesional trader atau kesempatan untuk mendapatkan akses ke modal yang tidak dimiliki oleh pengguna. Penilaian kredit tradisional berdasarkan identitas atau sistem deleveraging canggih, algoritma likuidasi dan dana asuransi memungkinkan efisiensi modal yang tinggi dalam sistem terpusat. Ini harus menjadi jalan penelitian.

Risiko teknis, seperti bug dalam smart contract atau lapisan blockchain, sulit dideteksi karena kebaruan dari pendekatan ini. Secara desain, fake transaction atau penipuan tidak dapat dikembalikan pada blockchain.

Lebih lanjut, ada risiko operasional, karena kegagalan / manipulasi umpan harga (disebut oracle) dan protokol tata kelola yang kompleks.

DeFi memiliki potensi risiko sistemik yang timbul dari saling ketergantungan protokol DeFi. Ini dapat diamati pada status MakerDAO yang terlalu besar-terlalu-gagal, yang bisa dibilang infrastruktur paling kritis dalam DeFi yang diberikan ruang bergantung pada oracle dan stablecoin. Meskipun demikian, MakerDAO adalah open source dan sebagian besar terdesentralisasi yang setidaknya sebagian menetralkan argumen terlalu besar-terlalu-gagal. Namun saat ini, pelaku pasar dihadapkan dengan beberapa alternatif yang layak untuk protokol pinjaman dominan dan nubuatnya.

Beberapa masalah berikut pada Ethereum itu sendiri berpotensi menciptakan masalah untuk DeFi:

  • Network congestion: Pada saat penggunaan tinggi, Ethereum memiliki beberapa masalah pada blockchain-nya. Jika jaringan menjadi padat, suatu transaksi dapat tetap dalam kondisi tertunda, yang pada akhirnya menyebabkan inefisiensi pasar dan keterlambatan informasi.
  • Biaya transaksi seperti ongkos gas on-chain: karena transaksi bersaing berdasarkan ongkos gas, transaksi dengan biaya gas yang lebih rendah dapat dibiarkan tertunda pada prioritas yang lebih rendah.
  • Masalah waktu ketika status blockchain diperbarui rata-rata setiap 15 detik, ini sangat tidak umum untuk keuangan tradisional. Dalam bunga DeFi dan harga dihitung per blok dan untuk operasi yang kuat, itu membutuhkan stable block mining.

Bahkan jika masalah ini terkait dengan Ethereum secara khusus, masalah serupa dapat terjadi pada blockchain apa pun. Secara khusus, Ethereum terkadang menghadapi masalah kinerja jaringan ini karena popularitas dan penggunaannya. Sebaliknya, sebagian besar blockchain yang ada saat ini tidak menghadapi masalah skalabilitas hanya karena mereka tidak memiliki lalu lintas yang cukup atau jauh lebih terpusat oleh desain, memungkinkan untuk kecepatan yang lebih tinggi dan kinerja yang lebih baik. Namun, kami percaya, bahwa sebagian besar masalah yang diangkat dijelaskan oleh kemunculan industri keuangan terbuka. Aplikasi ini tetap dalam tahap percobaan dan diharapkan matang, menyelesaikan banyak masalah utama saat ini.

DeFi adalah istilah umum untuk infrastruktur keuangan tanpa izin yang didesentralisasi, sehingga berbagai aplikasi yang dihadapi pelanggan dapat ditemukan. Di antara bidang yang paling menarik saat ini, adalah meminjam / meminjamkan dan bertukar protokol. Tabel daftar satu set kasus penggunaan DeFi yang berbeda yang berbagi manfaat utama DeFi.

Menariknya, penyediaan layanan keuangan untuk ekosistem cryptocurrency saat ini didekati dari dua sudut: baik terpusat atau terdesentralisasi. Misalnya, pertukaran dua mata uang dapat dilakukan secara terpusat (mis. Coinbase) serta didesentralisasi (mis. IDEX). Juga, stablecoin yang dipatok dalam dolar ada dalam format terpusat (mis. USDT memetakan USD pada blockchain) dan desentralisasi (mis. DAI, memetakan USD secara sintetis pada rantai pada saat ini).

Melihat masa depan Decentralized Finance (DeFi)

Sementara tumpukan aplikasi keuangan terdesentralisasi menjadi lebih luas, proyek-proyek tersebut telah berjuang untuk mendapatkan daya tarik di luar pengguna yang sudah akrab dengan blockchain dan Ethereum. Dengan demikian pertumbuhan pada tahun 2019 terutama dapat dijelaskan oleh para penggemar blockchain.

Mengingat hambatan yang disebutkan di atas, khususnya, aksesibilitas dan likuiditas yang tipis, DeFi saat ini merupakan ruang eksperimen inovatif alih-alih operasi keuangan profesional. Namun demikian, ini dapat dikatakan untuk sebagian besar ekosistem kripto.

Untuk mengisi kesenjangan antara teori dan praktik DeFi belum mengatasi hambatan inti: Likuiditas rendah, UX tidak mudah diakses dan aksesibilitas, inefisiensi modal, risiko tersembunyi, dan regulasi agak menghambat adopsi. Karena kemunculannya, isu-isu ini dapat dikurangi ketika industri matang. Solusi yang menjanjikan sudah dalam perjalanan menjadikan 2020 tahun yang menarik untuk diikuti.

 

4 thoughts on “Decentralized Finance (DeFi). Hal Penting Yang Perlu Anda Tahu”

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *